行情回顾：
【资料图】
周一，上证指数报3269.32点，上涨0.14%，成交额4531.77亿。深证成指报12097.76点，上涨0.98%，成交额6089.18亿。创业板指报2613.89点，上涨1.08%，成交额2084.88亿。总体上个股涨多跌少，两市近3600只个股上涨。两市合计成交10620.95亿，较上个交易日放量3130亿。盘面上，一体化压铸、教育、AIGC、航空发动机等板块涨幅居前，旅游、煤炭、新冠药、证券等板块跌幅居前。北向资金全天净买入186.14亿元，其中沪股通净买入94.35亿元，深股通净买入91.79亿元。
外围方面，美股三大指数集体收跌，道指跌0.77%，纳指跌1.96%，标普500指数跌1.29%，汽车制造、物联网跌幅居前，Rivian Automotive、菲斯克跌超9%，特斯拉跌超6%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌4.10%。WTI 原油期货收跌2.33%，报77.9美元/桶；布伦特原油期货收跌2.03%，报84.9美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌0.3%，报1939.20美元/盎司。
重要消息：
1、对于“2023年积极的财政政策主要有哪些内容”，财政部表示，积极的财政政策加力提效，体现了稳中求进的工作总基调，兼顾了需要与可能、当前与长远、发展与安全。要统筹财政收入、财政赤字、贴息等政策工具，适度扩大财政支出规模。
2、四川卫健委近日发布《四川省生育登记服务管理办法》，自2月15日起施行。《办法》取消了是否结婚的限制，取消了生育数量的限制，简化了生育登记的要求。从四川省卫健委相关处室获悉，《办法》中所说的“生育登记”并非大众所认为的“上户口”，目前，已有其他多省在开展。
3、北京市发改委、北京市商务局印发清理隐性壁垒优化消费营商环境实施方案。其中提出，制定实施商圈外摆经营管理规则，在重点商圈组织开展外摆试点。由经营者向所在街道进行网上报备，由街道对细则落实情况进行监管。
4、世卫组织官网发布《国际卫生条例（2005）》突发事件委员会第十四次会议关于新冠（COVID-19）大流行的声明。世卫组织总干事谭德塞同意该委员会提出的建议，确定新冠大流行继续构成国际关注的突发公共卫生事件（PHEIC）。
5、特斯拉CEO马斯克在业绩说明会上表示，1月份全球大降价后，订单量达到了产量的2倍。这是特斯拉历史上最强劲的订单。2023年生产目标180万至200万辆，同比增长37%-50%。民生证券分析指出，特斯拉2022年四季度产销、营收均创历史新高，一季度受降价刺激、2023年新车型陆续放量、产品新技术持续突破等有利因素，上游产业链公司将持续受益。2023年至2024年，4680新技术不断突破瓶颈，预计2024年实现落地或放量。同时电池相关的新技术创新不断涌现向上开辟行业空间。
6、多地政府出台数字经济方案。河北省人民政府办公厅近日印发《加快建设数字河北行动方案（2023-2027年）》，《行动方案》指出，到2027年，河北省数字经济迈入全面扩展期，核心产业增加值达到3300亿元，数字经济占GDP比重达到42%以上。浙江省委召开“新春第一会”，提出以更大力度实施数字经济创新提质“一号发展工程”，推动以数字经济引领现代化产业体系建设取得新的重大进展。东莞证券指出，数字经济已经成为地方政府今年乃至未来五年发展的重要抓手，建议投资者紧抓数字经济的发展机遇，关注大安全主线（信创+网络安全），以及信息化主线（云+医疗/证券IT及汽车智能化）。
7、日前，中国航天科工集团有限公司2023年工作会议提出，开展新一轮国企改革深化提升行动、全力抓好资源优化调整。聚焦重点和优势产业加大投融资力度，积极对接资本市场。明确上市公司定位，提升主业集中度。培育并推进优质企业资产证券化。中信建投(601066)表示，当前军工板块处于景气度切换的关键节点，板块高性价比凸显，军工国改有望密集落地，板块估值有望实现切换。东吴证券(601555)指出，在全球部分国家大幅增加军费背景下，主战装备列装需求与练兵备战填耗补库两个条线，都面临持续的结构性成长机遇，方向上重视核心赛道回归和新域新质领域崛起。
数据观察：
1、财政部数据显示，2022年1-12月，国有企业营业总收入825967.4亿元，同比增长8.3%；利润总额43148.2亿元，同比下降5.1%。12月末，国有企业资产负债率64.4%，上升0.4个百分点。
2、据上海钢联(300226)发布数据显示，昨日部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌5000元/吨，均价报47.55万元/吨，工业级碳酸锂跌4000元/吨，均价报44.35万元/吨；氢氧化锂跌3500~6500元/吨；镍豆涨4100元/吨。
3、长沙市住房公积金管理委员会发布了《关于明确2023年个贷倍数的通知》，长沙市缴存职工（含省直分中心）可贷额度按照借款人夫妻双方住房公积金账户余额之和的16倍计算。《通知》自2023年2月1日起施行。
4、财政部1月30日公布了2022年财政收支“成绩单”。数据显示，2022年，全国一般公共预算收入203703亿元，比上年增长0.6%，扣除留抵退税因素后增长9.1%；全国一般公共预算支出260609亿元，比上年增长6.1%。
5、1月30日，长沙住房公积金发布关于明确2023年个贷倍数的通知，长沙市缴存职工（含省直分中心）可贷额度按照借款人夫妻双方住房公积金账户余额之和的16倍计算。《通知》自2023年2月1日起施行。
6、1月30日，北向资金全天净买入186.14亿元，其中沪股通净买入94.35亿元，深股通净买入91.79亿元。前十大成交股中，净买入额居前三的是宁德时代(300750)、隆基绿能、招商银行；净卖出额居前三的仅一只个股为通威股份(600438)。
7、1月30日龙虎榜中，共27只个股出现了机构的身影，有9只股票呈现机构净买入，18只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是百利天恒、蓝思科技(300433)、格灵深瞳；当天机构净卖出前三的股票分别是露笑科技(002617)、科大讯飞(002230)、东山精密(002384)。
8、近日，2022年公募基金四季报已披露完毕，根据天相投顾数据，贵州茅台(600519)和宁德时代依然是公募基金的“团宠”。截至2022年四季度末，贵州茅台(600519)和宁德时代继续位列公募基金的第一大和第二大重仓股，此外，泸州老窖(000568)、五粮液(000858)、药明康德(603259)等也是公募基金持有较多的个股。这些头部公司往往吸引众多公募基金持有，比如截至2022年四季度末，宁德时代被120家基金公司旗下产品持有。但一些公司会另辟蹊径挖掘“独门股”。基金四季报让一些基金公司的“独门股”浮出水面。根据目前披露的基金四季报数据，部分上市公司的机构投资者名单中，仅有一家基金公司旗下产品，比如克来机电(603960)、华岭股份等是南方基金挖掘的“独门重仓股”，兰石重装(603169)、扬电科技等是富国基金的“独门重仓股”，信达澳亚基金独门重仓黄河旋风(600172)、宇晶股份(002943)等。华夏基金的“独门股”中远海科(002401)2023年以来股价涨幅近70%。
9、Wind数据显示，截至到2023年1月30日，剔除北交所上市公司，沪深两市发布年报业绩预告的上市公司已达1198家。其中1192家预告了净利润区间，从预告净利润下限来看，共有908家实现盈利，占比为76.17%，其余284家或有亏损，占比超过20%。从业绩预告类型来看，2022年上市公司年报业绩预增家数最多，达438家。具体个股上，目前已经发布年报预告的公司中，实现盈利最多的是中国石油，其净利润约1450亿~1550亿元，预计增长57%~68%，业绩亮眼。紧随其后中国海油预告净利润也超千亿，而贵州茅台、陕西煤业(601225)、兖矿能源等15家净利润大概率超过100亿，此外还有山西焦煤、立讯精密(002475)等135家预告年报净利润下限有望超过10亿元，并且绝大多数实现不错的增长。
公司直击：
1、三大航空公司发布业绩预告。其中，南方航空预计2022年净亏损303亿元到332亿元；中国东航预计2022年净亏损360亿元至390亿元；中国国航预计2022年净亏损370亿元到395亿元。合计亏损超千亿元。
2、京东方Ａ(000725)：预计2022年净利润75亿元-77亿元，同比下降70%-71%。受终端消费需求明显下降、下游品牌客户保守采购策略及行业低价竞争态势等方面影响，部分产品价格降幅明显，半导体显示业务经营业绩面临巨大压力。
3、比亚迪(002594)：预计2022年净利润160亿元-170亿元，同比增长425.42%-458.26%。
4、长安汽车(000625)：预计2022年净利润73亿元-87亿元，同比增长105.49%–144.90%。报告期内，自主品牌业务表现强劲，盈利能力持续提升；主要合营企业因处于战略换挡期，规模及效益出现较大波动，投资收益大幅降低。
5、北汽蓝谷(600733)：预计2022年净亏损52亿元-58亿元。2022年受上游原材料价格上涨带来动力电池等零部件成本上涨，挤压公司利润空间，对公司业绩产生较大影响；产品销量还处于快速提升期，规模效应不明显。
6、海螺水泥(600585)：预计2022年净利润为139.73亿元-166.33亿元，同比减少50%-58%。2022年，受房地产市场下行、疫情反复等因素影响，水泥市场需求下滑，水泥产品销价及销量同比下降；同时受煤炭价格及电价上涨影响，公司产品成本同比上升。
7、江特电机(002176)：预计2022年净利润22.5亿元-25.5亿元，同比增长483.25%-561.02%。报告期内，受益于新能源行业的快速发展，锂盐业务外部环境持续向好，下游需求持续增长；碳酸锂产品销售价格同比出现较大幅度上涨。
8、凯莱英(002821)：预计2022年净利润32.9亿元-33.5亿元，同比增长208%-213%；预计全年收入101.13亿元-103.45亿元，同比增长118%-123%。预计小分子业务收入同比增长超过115%，新兴业务板块收入同比增长超过145%。
9、君实生物：预计2022年实现营业收入14.46亿元左右，同比减少64.07%左右；预计2022年净亏损23.96亿元，同比亏损增加232.36%左右。
10、牧原股份(002714)：预计2022年净利润120亿元-140亿元，同比增长73.82%-102.79%，2022年生猪销量较上年有较大幅度增长。
机构视点：
对于当前市场走势，信达证券指出，根据历史经验，熊转牛第一波，价值股超跌修复较强，但2月可能会呈现为普涨。当下处在熊市见底后的第一波上涨，在当下阶段，几乎大部分板块都没有高频的景气度改善，所以估值和逻辑是更重要的，历史上在此阶段，涨幅较大的板块大多为熊市中超跌或过去2-3年整体存在感较低的板块。但需要重视的是，这个阶段各板块的差异度不会非常大，由于部分板块（成长、周期等）过去一个季度存在滞涨，2月大概率会有很多板块开启补涨，所以2月的风格可能是普涨。
英大证券认为，当前市场核心矛盾将转向观察经济复苏的力度，A股市场风格存四种可能。一种是弱强转化，前期受疫情影响的板块，如可选消费、餐饮旅游等板块有疫后修复受益投资机会；二是强者恒强，如医药股在疫情期间表现亮眼，今后还会维持较为强势；三是强弱转化，疫情期间因居家受益的远程办公、流媒体等相关板块市场份额受到挤占；四是弱者恒弱，多属于夕阳性的行业。
开源证券指出，我们对A股维持乐观态度，未来有望迎来“躁动反攻”行情的高潮。主要基于：（1）国内经济有望走出“投资-需求”正向循环的复苏路径，尤其是春节黄金周消费兑现了“困境反转”逻辑，或增强投资者对于2023年国内经济复苏的信心；（2）国内市场实质流动性有望明显改善，美国货币紧缩掣肘影响偏中性，难以阻碍外资回流A股；（3）预计市场风险偏好有望阶梯式回升。市场风格方面，价值与成长均有望迎来上涨机会，但我们更看好成长风格上涨的弹性与持续性。
2月配置建议：（一）成长风格具备基本面支撑，且受益于流动性与风险偏好弹性或将是市场主线，包括：（1）高端制造：机械自动化、电力设备（储能>光伏）和新能源汽车（整车、电池、能源金属）；（2）既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向：计算机（金融/电力/交通相关信创）、半导体（设备&材料）、医药生物、军工。（二）券商布局正当时：“赔率”受益于流动性扩张周期，“胜率”静待基本面“反转”。（三）受益于消费场景放开，布局：美容护理、社会服务、互联网电商及家电。
